Los buenos datos macro en EE.UU. impulsan nuevos máximos en Wall Street

En el ámbito de los mercados financieros, la publicación de unos datos macroeconómicos espectaculares en Estados Unidos, junto con una sorprendente reducción de las rentabilidades de los bonos soberanos, habida cuenta de la expectativa de fuerte recuperación económica al otro lado del Atlántico, permitió que los índices estadounidenses, incluido el Nasdaq 100, marcaran nuevos máximos históricos en la sesión de ayer, apoyados por los sectores inmobiliario, tecnológico y sanitario. Por el contrario, el sector financiero mostró debilidad, afectado por la caída de los rendimientos de la deuda pública, a pesar de que los bancos norteamericanos que publicaron ayer continuaron presentando unos estelares beneficios en el primer trimestre de 2021. El tecnológico Nasdaq 100 (+1,61%) acumulaba las mayores ganancias seguido del S&P 500 (+1,11%) y del Dow Jones (+0,90%).

En Europa, las bolsas también cerraron con alzas la sesión de ayer, aunque más modestas que las que registraron los índices en Estados Unidos. Aun así, el Stoxx 600 también cerró en máximos históricos. Destacó el peor de los periféricos con el Ibex 35 (-0,20%) y del FTSE Mib (-0,19%) cerrando la jornada en números rojos.

En cuanto a los mercados de renta fija, las rentabilidades de los bonos soberanos retrocedieron con mucha intensidad tanto en Europa como en Estados Unidos, lo que denota cierto nerviosismo de los inversores respecto del proceso de reapertura económica, aunque las  tensiones  geopolíticas  entre Estados Unidos y Rusia también pudieron haber contribuido a la mayor demanda de deuda. Las primas de riesgo periféricas se estrecharon de forma ligera. El euro mostró estabilidad en su cruce contra el billete verde, cada vez más cerca del nivel de los 1,20 dólares, mientras que el crudo Brent se apreció ligeramente y se quedó a las puertas de recuperar la cota de los 67 dólares por barril.

En cuanto a la agenda macroeconómica europea, no hubo sorpresas en la lectura final de los IPC de marzo y los precios mantuvieron un 1,7% de crecimiento interanual en Alemania, un 1,1% en Francia y un 0,6% en Italia. Por su parte, la balanza comercial de febrero en España mostro un déficit de 1.082 millones de euros.

En Estados Unidos, las ventas minoristas de marzo registraron su segundo mayor crecimiento mensual de la serie histórica, al dispararse un 9,8%, frente al 5,8% que esperaba el consenso de analistas. Descontando partidas de automóviles y combustibles, las ventas minoristas también excedieron con creces las previsiones del mercado. Por su parte, las solicitudes iniciales de subsidios por desempleo se desplomaron durante la semana pasada desde las 769.000 hasta las 576.000 peticiones, lo que sugiere un proceso acelerado de recuperación económica. En el ámbito de los indicadores adelantados manufactureros regionales, tanto el índice de Nueva York como el de Filadelfia superaron con claridad las previsiones y alcanzaron lecturas de 26,3 y 50,2 puntos, respectivamente. En otro orden de cosas, la producción industrial de marzo repunto un 1,4%, en este caso bastante por debajo del 2,5% esperado.

Las bolsas asiáticas despiden la semana con alzas ligeras, pero generalizadas, destacando positivamente la subida del 0,5% que experimenta la bolsa de Shanghái.

Hemos conocido también datos macroeconómicos en China que dibujan un panorama de cierta estabilización económica. El PIB del primer trimestre mostró un espectacular crecimiento del 18,3% en tasa interanual. Por otra parte, las ventas minoristas superaron las previsiones, al crecer en marzo en 34,2% interanual, frente al 28,0% que esperaban los expertos. Por el contrario, tanto la producción industrial como las cifras de inversión, quedaron ligeramente por debajo de lo esperado por los analistas.

Despedimos la semana bursátil con algunas referencias macroeconómicas interesantes. En Europa se publican las ventas de vehículos de marzo en la Unión Europea y el IPC final de marzo en la eurozona. En Estados Unidos salen a la luz las construcciones iniciales de viviendas y los permisos de construcción de marzo y conoceremos la lectura preliminar de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan del mes de marzo.

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