El dato de inflación y la tranquilidad de la renta fija en EE.UU. impulsa a Wall Street

Los moderados datos de inflación en Estados Unidos permitieron una mayor tranquilidad en los mercados de renta fija y las bolsas norteamericanas continuaran desplegando su proceso de recuperación, que volvió a estar claramente liderado por los sectores cíclicos y por el “value”, mientras que el índice Nasdaq 100 (-0,33%)  se mantuvo sin cambios apreciables tras el fuerte repunte en la sesión del martes. Las empresas petrolíferas, financieras, industriales y de materias primas lideraron la sesión atlántica y cerraron con alzas muy significativas, que permitieron al índice S&P 500 (+0,81%) registrar su segunda subida consecutiva más intensa desde principios del mes de febrero. En Europa, los mercados de renta variable subieron por tercera sesión consecutiva y acumulan alzas en el entorno del 4% en lo que llevamos de semana, lo que les sitúa muy cerca ya de los máximos pre-COVID. El sesgo sectorial europeo, por el contrario, fue mucho más defensivo y las empresas cíclicas ocuparon las últimas posiciones del ranking. Vimos un mejor desempeño de los países centrales destacando el CAC 40 (+1,11%) y el DAX 30 (+0,71%).

En cuanto a los mercados de renta fija, volvieron a caer ligeramente las rentabilidades de los bonos soberanos a ambos lados del Atlántico, mientras que las primas de riesgo periféricas mostraron estabilidad. El euro recuperó algo de terreno frente a la divisa estadounidense, aunque continuó anclado en la cota de los 1,19 dólares. Para terminar, el crudo Brent subió ligeramente, cotizando justo por debajo de los 68 dólares por barril.

En cuanto a la agenda macroeconómica europea, la producción industrial francesa del mes de enero dio una gran sorpresa positiva, al crecer un 3,3% mensual, muy por encima del 0,5% que había estimado el consenso de analistas. Por su parte, el IPC de febrero en EE.UU. experimentó un crecimiento del 0,4%, lo que llevó a la tasa interanual al 1,7%, en línea con las previsiones del mercado. No obstante, la tasa subyacente creció menos de lo previsto y se situó en el 1,3% interanual, en este caso una décima por debajo de lo anticipado. Para terminar, se aprobó el estímulo fiscal en Estados Unidos, a falta de la firma del presidente Biden, lo que también contribuyo al mayor optimismo inversor.

Hoy jueves tenemos por delante una sesión de mucha relevancia macroeconómica a este lado del Atlántico ya que el BCE anuncia sus decisiones de política monetaria. Estaremos pues muy atentos además a la rueda de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. En EE.UU. se publican las solicitudes de subsidios por desempleo y  la encuesta de rotación laboral y puestos de trabajo vacantes de enero.  

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