Semanal Warrants: Compra Call Dax-30
09 de septiembre de 2019
El Indice alemán DAX se caracteriza por el perfil cíclico de sus componentes con fuerte exposición a la exportación y al comercio global, mientras que la exposición a Bancos es mínima comparado con otros índices de la Eurozona.
La mejoría del ánimo inversor por las noticias relativas a nuevos esfuerzos por parte de los EE.UU. y China de sentarse a negociar con el objetivo de alcanzar un acuerdo comercial parece haber tranquilizado a los mercados que han visto la volatilidad reducirse significativamente. Desde un punto de vista técnico el DAX ha superado su media móvil de 50 y de 100 sesiones y la tendencia de corto plazo se mantiene alcista.
El consenso de analistas otorga al DAX un potencial de revalorización del 11.5% basado en los precios objetivos a 12 meses de sus componentes (“bottom-up”).
Proponemos entrar en una estrategia alcista en el índice alemán DAX, comprando un Warrant Call, strike 12,500 y vencimiento 20 de Diciembre de 2019. Si en 15 días, suponiendo que la volatilidad implícita se mantiene en los niveles actuales, el subyacente sube un 5% la posición se apreciaría alrededor de un 66.5% (en caso contrario, una caída del 5% conllevaría la pérdida de un 85.8%).
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