Idea warrants: compra Warrant call en Telefónica
03 de marzo de 2020
Las acciones de Telefónica han alcanzado nuevos mínimos cotizándose cerca a los 5.30 euros, con la caída indiscriminada en las bolsas globales por el impacto del COVID-19. En el último mes la acción de Telefónica se deja un 13% vs la media del sector del 7.8%. El descuento en las acciones de Telefónica respecto al sector (cotizando Telefónica con un PER de Consenso a 12M vista de 7.7x vs la media de compañías del sector de 11.9x) indica un elevado nivel de stress en la cotización actual de Telefónica.
A los niveles actuales la acción de Telefónica tiene un potencial de revalorización al precio objetivo del consenso de analistas a 12 meses vista del +49.7%. El 54.3% de los analistas que cubren la compañía recomiendan “Comprar” y solo el 8.6% recomienda “Vender”.
Proponemos entrar en una estrategia alcista en Telefónica comprando un Warrant Call, strike 6.50 y vencimiento 18 de Septiembre de 2020. Si en 15 días, suponiendo que la volatilidad implícita se mantiene en los niveles actuales, el subyacente sube un 5% la posición se apreciaría alrededor de un 26.5% (en caso contrario, una subida del 5% conllevaría la pérdida de un 42%).
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