Aumenta la volatilidad de cara a la reunión FOMC

El EURUSD se mantiene por encima de 1,13 de cara a la encuesta IFO 

Ayer se produjeron fuertes fluctuaciones en el sentimiento inversor en los mercados mundiales, lo que favoreció una jornada volátil y la superioridad del dólar. El tono positivo de la sesión europea se evaporó tras la apertura. En la sesión de EE.UU., se vio un aumento de la aversión al riesgo, con las divisas refugio, el CHF, el JPY y el USD, haciendo gala de su condición, mientras que las divisas de beta alta se vieron en dificultades. Empeoró la preocupación por la situación entre Rusia y Ucrania cuando afirmó una fuente de la OTAN que EE.UU. se plantea enviar tropas. El RUB sigue perdiendo terreno, alcanzando su mínimo de catorce meses frente al USD.

Sin embargo, el movimiento más sorprendente de la jornada se produjo cuando Wall Street protagonizó una remontada que quedará para la historia. El Nasdaq cerró en territorio positivo (+0,6%) tras haber bajado hasta un 4,9%. Se trata de la mayor remontada desde el 10 de octubre de 2008. No hubo un catalizador concreto para la reversión de la tendencia, pero la incertidumbre geopolítica actual moderará el apetito de riesgo de cara a la reunión del FOMC.

El EURCHF se desplomó hasta su nivel más bajo desde mayo de 2015, el 1,03, antes de volver rápidamente a 1,0350, con la ayuda -según rumores- del banco central suizo.

El USDJPY rondó mínimos de un mes, en torno a 113,80, al dispararse la volatilidad de la renta variable hasta el nivel más alto desde el 4T20.

El EURUSD rompió momentáneamente por debajo de 1,13, pero acabó dejándose solo un 0,2%. El EUR ignoró los datos de los PMI europeos de enero, que salieron mixtos. Las lecturas francesas se situaron por debajo de las expectativas, pero el índice compuesto alemán aumentó notablemente hasta 54,3 en enero, frente al 49,9 de diciembre. Las cifras agregadas de la UEM mostraron una mejora del sector manufacturero, pero una caída en los servicios, lo que dio lugar a un descenso del índice compuesto a 52,4 desde el 53,3 de diciembre. Hoy, la atención se centrará en la encuesta IFO alemana, que debería tener un impacto limitado en el EUR.

En EE.UU., el principal dato macro de hoy será la confianza del consumidor que se espera haya descendido en enero por causa de la pandemia.

La libra esterlina se ve lastrada por su mayor beta 

La libra evolucionó peor que sus pares del G5. El GBPUSD volvió a caer por debajo de 1,35, mientras que el EURGBP saltó momentáneamente por encima de 0,84, ya que la libra se vio lastrada por su mayor beta. No obstante, antes de la apertura europea, el EURGBP vuelve a estar por debajo de 0,84. Vemos esta corrección como una oportunidad para tomar una posición larga en la GBP de cara a la decisión del Banco de Inglaterra de la semana que viene.

Uno de los principales riesgos a corto plazo, en nuestra opinión, proviene del contexto nacional. El parlamento espera el informe sobre la fiesta ilegal presuntamente celebrada por el primer ministro durante el confinamiento y los nubarrones que rodean al primer ministro Johnson se hacen aún más oscuros. Ayer, el secretario general encargado de combatir el fraude, Lord Agnew, dimitía por el "lamentable historial" del gobierno en materia de Covid, afirmando que la supervisión ha sido "pésima". Además, los medios británicos revelaron que Johnson celebró su fiesta de cumpleaños a puerta cerrada en el número 10 de Downing Street, organizada por su mujer, con unos 30 invitados, cuando las reuniones sociales en interiores estaban prohibidas. Esta semana, la alta funcionaria Sue Gray publicará un informe sobre estas alegaciones, y se rumorea que, dependiendo de las conclusiones, muchos diputados conservadores pueden retirar su apoyo al primer ministro.

En el plano macroeconómico, los datos de PMI del RU publicados ayer salieron por debajo de las expectativas, pero en las lecturas son alentadoras y apuntan a una aceleración de la actividad a pesar de la variante ómicron.

POR FAVOR VER INFORMACIÓN IMPORTANTE EN LA ÚLTIMA PÁGINA DEL DOCUMENTO ADJUNTO.