Rebote en las bolsas tras suavizarse la tensión en Oriente Medio

Esperamos que hoy las bolsas europeas abran ligeramente al alza, manteniendo el buen tono mostrado ayer, y en línea con lo acontecido esta madrugada en las principales plazas bursátiles asiáticas, cuyos principales índices han cerrado mayoritariamente al alza. Posteriormente, serán los resultados empresariales y la publicación de las lecturas preliminares de abril de los índices PMIs lo que determine la tendencia que adoptan durante la jornada los mercados de valores europeos. Por lo demás, señalar que tanto el dólar como los bonos se muestran estables esta madrugada, y que el precio del crudo viene cediendo ligeramente tras cerrar ayer a su nivel más bajo en 3 semanas como consecuencia de la reducción de la tensión en Oriente Medio.

El mercado estadounidense de renta variable puso fin a una racha de seis sesiones consecutivas a la baja, gracias a la confianza de los inversores en la campaña de presentación de resultados empresariales del primer trimestre de 2024. En una semana en la que unas 180 empresas del S&P 500 desvelarán sus beneficios trimestrales, incluidos algunos de los gigantes tecnológicos americanos, el mercado espera que se superen las previsiones del consenso y que pueda reiniciarse la tendencia alcista de los principales índices estadounidenses. Así, el S&P 500 cerró con alzas cercanas al 1%, recuperando la cota de los 5.000 puntos. Los Siete Magníficos, después de sufrir su peor semana desde el año 2022, recuperaron terreno en la sesión americana de ayer, liderados por Nvidia, que avanzó un 4% y por Apple, que fue incluida en la lista de “top picks” de Bank of America. Los sectores de tecnología y finanzas lideraron la sesión, aunque las empresas eléctricas e inmobiliarias, muy castigadas recientemente por la subida de las rentabilidades de la deuda, también mostraron un buen desempeño relativo. El sector de materias primas ocupó el último lugar del ranking sectorial, aunque consiguió cerrar la jornada en positivo. En Europa, las bolsas también subieron, impulsadas por los sectores sanitario y de telecomunicaciones. El índice británico FTSE 100, percibido como una apuesta más segura, alcanzó ayer un nuevo máximo histórico, al concentrar las compras de los inversores en un entorno de mayor volatilidad y tensión geopolítica. Por otra parte, el miembro del BCE Francois Villeroy, dijo que la mayor incertidumbre sobre los precios del petróleo no impediría al BCE bajar los tipos en junio. También destacó positivamente ayer la evolución del Ibex 35, gracias al impulso de las grandes empresas del índice. En cuanto a los mercados de renta fija, retrocedieron ligeramente los rendimientos de los bonos soberanos a ambos lados del Atlántico y se estrecharon con claridad las primas de riesgo periféricas. El euro se mantuvo estable por encima de los 1,06 dólares y el crudo Brent hizo lo mismo en la zona de los 87 dólares por barril.

En cuanto a la agenda macroeconómica europea, las ventas de viviendas mantuvieron su impulso en España en el mes de febrero y recuperaron tasas de crecimiento interanuales positivas por primera vez en los últimos 12 meses. Se vendieron un total de 52.796 viviendas en el mes y el crecimiento de las ventas de obra nueva fue especialmente relevante. En otro orden de cosas, la confianza del consumidor del mes de abril en la eurozona mejoró marginalmente, al pasar de los -14,9 a los -14,7 puntos, ligeramente por debajo de las previsiones del consenso.

En Estados Unidos, el índice de actividad de la Fed de Chicago de marzo se situó en los 0,15 puntos, por encima tanto de los 0,09 anteriores como de los 0,07 anticipados por los analistas.

Tenemos por delante una sesión interesante desde un punto de vista macroeconómico:

• 0915h. Se conoce el PMI compuesto preliminar de abril en Francia. Previsión: 48,8 puntos.
• 0930h. Sale a la luz el PMI compuesto preliminar de abril en Alemania,. Previsión: 48,4 puntos.
• 1000h. Se presenta el PMI compuesto preliminar de abril en la eurozona. Previsión: 50,7 puntos.
• 1030h. Se publica el PMI compuesto preliminar de abril en Reino Unido. Previsión: 52,6 puntos.
• 1545h. Se anuncia el PMI compuesto preliminar de abril en Estados Unidos. Previsión: 52,0 puntos.
• 1600h. Se publican las ventas de viviendas nuevas de marzo en Estados Unidos Previsión: 1,1% mensual.
• 1600h. Se conoce el índice manufacturero de Richmond del mes de abril. Previsión: -8 puntos.
• Hoy publican sus resultados trimestrales PepsiCo, UPS, General Motors, Halliburton, Philip Morris, General Electric, Tesla, Texas Instruments y Visa en Estados Unidos y Novartis, Boliden, ASM, Temenos y Alphawave en Europa.

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