Idea warrants: Compra Warrants Put Dax30
08 de junio de 2020
El DAX ha sido uno de los índices con mejor comportamiento de la Zona Euro con una caída en lo que va de año del 3.9% (vs -10.5% para el EuroStoxx50). Desde los mínimos de Marzo, el DAX ha subido un 55% y cotiza con un fuerte nivel de sobrecompra desde un punto de vista de análisis técnico (RSI14 en 72), por lo que una corrección táctica en el índice podría materializarse, especialmente tras las buenas noticias puestas en precio por el mercado la semana pasada, en cuanto a medidas de estímulo monetario y fiscal esperadas en la Euro Zona y en Alemania.
El precio objetivo del consenso de analistas para el DAX a 12 meses se sitúa en 12,886 puntos, lo implicaría un potencial de revalorización muy reducido para el índice alemán (+1.1%).
Proponemos entrar en una estrategia bajista táctica en el DAX comprando un Warrant Put, strike 12,000 y vencimiento 18 de Septiembre de 2020. Si en dos semanas, suponiendo que la volatilidad implícita se mantiene en los niveles actuales, el subyacente cae un 5% la posición se apreciaría alrededor de un 35%, mientras que una subida del 5% conllevaría la pérdida de un 61% de la inversión.
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