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La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, ha señalado este martes que el gobierno está listo para proporcionar y respaldar más depósitos "si es necesario" con el objetivo de ofrecer garantías y detener el contagio si la crisis bancaria empeora.

Durante un discurso pronunciado ante la Asociación Estadounidense de Banqueros, y del que se hacen eco varios medios estadounidenses, Yellen ha anunciado que podría ser necesario adoptar nuevas medidas si los bancos más pequeños sufren retiradas de depósitos. Asimismo, ha querido resaltar que las medidas de emergencia adoptadas el pasado fin de semana se tomaron para proteger el sistema bancario del país. "Los pasos que tomamos no estaban enfocados en ayudar a bancos o clases de bancos específicos. Nuestra intervención fue necesaria para proteger el sistema bancario estadounidense en general. Y acciones similares podrían justificarse si las instituciones más pequeñas sufren corridas de depósitos que representan el riesgo de contagio", ha afirmado. Tras el colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank, el Departamento del Tesoro pidió a la Corporación Federal de Garantía de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) garantizar los fondos de los clientes de las entidades incluso por encima del límite asegurado de 250.000 dólares. La Reserva Federal (Fed) también decidía crear un nuevo Programa de Financiación Bancaria a Plazo destinado a salvaguardar a las instituciones afectadas por la inestabilidad del mercado a causa de la quiebra del SVB. En su alocución, Yellen ha asegurado que la situación se está estabilizando y que el sistema bancario de Estados Unidos sigue siendo sólido. "La facilidad de la Fed y los préstamos de la ventanilla de descuento están funcionando según lo previsto para proporcionar liquidez al sistema bancario. Las salidas agregadas de depósitos de los bancos regionales se han estabilizado", ha remarcado. Del mismo modo, ha resaltado la importancia de mantener un "sistema bancario dinámico y diverso" para apoyar la economía estadounidense, con bancos grandes, medianos y pequeños, todos desempeñando un papel de apoyo a los hogares, las pequeñas empresas y la creciente competencia en los servicios financieros. El sector bancario ha recibido con optimismo las palabras de Yellen y sus acciones repuntan en Wall Street. Una de las entidades en el foco del mercado, First Republic Bank, que fue rescatada el pasado jueves por los grandes bancos de EEUU y para la que se negocia una segunda inyección de capital, se dispara en bolsa tras el discurso de la secretaria del Tesoro, que ha indicado que la entidad con sede en San Francisco "representa un voto de confianza en nuestro sistema bancario".

La bolsa de criptomonedas OKX ha publicado su quinto informe de prueba de reservas (PoR, por sus siglas en inglés) en un intento de impulsar la transparencia en el sector y que los usuarios puedan verificar que la segunda mayor plataforma por volumen de operaciones tiene activos suficientes para cubrir sus pasivos y las retiradas de los clientes.

Según esta última actualización, el ‘exchange’ radicado en Seychelles cuenta con 8.900 millones de dólares en bitcoin (BTC), ethereum (ETH) y Tether (USDT) en su haber. De acuerdo con OKX, las ratios de reserva actuales son del 103% en el caso del bitcoin y el ethereum y del 102% en el caso del USDT. “OKX también mejoró la transparencia de su sistema Proof of Reserves al hacer visibles al público los pasivos completos, o el saldo total de los depósitos de los usuarios. Esto permite a cualquiera descargar el árbol de Merkle de pasivos completo, a diferencia del sistema anterior, que mostraba los pasivos propios de un usuario pero ocultaba los datos de otros usuarios. Para salvaguardar la privacidad de los usuarios, OKX divide y mezcla los pasivos de las cuentas en el árbol mediante una solución técnica denominada "división de los nodos de las hojas"”, explican desde la firma. Según Lennix Lai, director general de instituciones globales de OKX, la compañía “está mejorando continuamente nuestro enfoque para superar los estándares del mercado y lograr una verificación en tiempo real y sin confianza de las reservas, los pasivos y la solvencia”. “Este tipo de auditoría dinámica y bajo demanda podría ser fundamental para un sistema financiero de próxima generación, y es muy relevante dado el fuerte escrutinio que está experimentando el sistema bancario actual”, ha añadido. OKX también ha señalado que “pronto” mejorará su PoR “con la tecnología de prueba de conocimiento-cero, un enfoque criptográfico a prueba de manipulaciones que permite a los usuarios verificar todos los depósitos de los clientes se contabilizan y garantiza la solvencia mediante la comparación de la equidad neta de los activos de los usuarios a las reservas de cambio”. Las pruebas de reservas se han popularizado en los últimos meses, ya que las principales empresas del sector de los activos digitales se han apresurado a lanzar informes de este tipo después de la quiebra de FTX. Con todo, lejos de resultar exitosas, provocaron que se tambalarea Binance, el principal ‘exchange’ del mundo, que experimentó numerosas retiradas después de que los números mostraran inicialmente un desajuste. Tras la publicación de este informe, la auditora Mazars, encargada de realizar esta prueba de reservas, anunció que dejaría de trabajar para todos sus clientes en el espacio de las criptomonedas. Asimismo, la SEC pidió a los inversores que desconfíen de este tipo de informes, ya que no son fiables para evaluar correctamente la salud financiera de las bolsas de criptomonedas. En otro orden de cosas, OKX informó a sus usuarios sobre sus planes para cerrar las operaciones de la firma en Canadá. A través de correo electrónico, la compañía indicó que los usuarios radicados en el país norteamericano no recibirán servicios ni podrán abrir nuevas cuentas a partir del 24 de marzo de 2023. La bolsa aconsejó a los usuarios que cerraran todas las opciones abiertas, junto con las posiciones de márgenes, perpetuas y futuros, antes del 22 de junio de 2023. Asimismo, todos los depósitos en dinero fiduciario deben retirarse también en las fechas comunicadas.

Volatilidad extrema en First Republic Bank. Las acciones del banco regional estadounidense se disparan un 41% en la sesión de Wall Street después de perder un 47% en la jornada del lunes tras anunciarse que la entidad y otros grandes bancos estadounidenses negocien un segundo rescate para la firma californiana.

El pasado jueves, una decena de banco estadounidenses decidieron inyectar 30.000 millones de dólares en First Republic Bank a través de depósitos no asegurados para intentar evitar un contagio mayor al sistema financiero. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase y Wells Fargo realizaron cada uno un depósito no asegurado de 5.000 millones de dólares, mientras que Goldman Sachs y Morgan Stanley depositaron 2.500 millones cada uno. BNY Mellon, PNC Bank, State Street, Truist y U.S. Bank hicieron lo propio con depósitos de 1.000 millones cada uno. Tras esta inyección, el valor pudo capear mejor la inestabilidad a finales de la pasada semana, aunque algunos expertos como Bill Ackman calificaron de negativa esta decisión. “Los bancos estructuralmente importantes nunca habrían hecho esta inversión de bajo rendimiento en depósitos a menos que se les presionara a hacerlo y sin garantías de que los depósitos del First Republic Bank estarían respaldados en caso de quiebra”, señaló el fundador y consejero delegado del fondo de cobertura Pershing Square Capital. Esos temores se vieron reflejados este lunes con el hundimiento del valor y la continuación de las salidas de depósitos en la entidad. Según ‘CNBC’ y ‘Wall Street Journal’, esta circunstancia ha llevado a Jamie Dimon, CEO de JP Morgan, a asesorar a First Republic sobre las distintas alternativas estratégicas que puede llevar a cabo el banco para evitar la bancarrota. Entre estas, se incluye una ampliación de capital o la venta del banco. La venta de First Republic a un banco más grande estaría en consonancia con lo que ocurrió con algunos bancos en dificultades durante la crisis financiera de 2008 y con el acuerdo de UBS para comprar Credit Suisse. First Republic reveló la semana pasada que había pedido prestados decenas de miles de millones de dólares a la Reserva Federal y al Federal Home Loan Banks para ayudar a gestionar la salida de depósitos. First Republic tenía un número anormalmente alto de depósitos no asegurados en sus libros de contabilidad, algo que, en parte, provocó la quiebra de Silicon Valley Bank y la intervención de las autoridades federales para proteger los depósitos de los clientes. Este pasado domingo, la agencia S&P ha rebajado la calificación crediticia de First Republic a 'B+' desde 'BB+', después de reducirla a la categoría de basura la semana pasada. “La inyección de depósitos de 11 bancos estadounidenses, la revelación de la compañía de que los préstamos de la Fed oscilan entre 20.000 millones y 109.000 millones de dólares y los préstamos del Federal Home Loan Bank, que aumentaron en 10.000 millones de dólares, unido a la suspensión de su dividendo de acciones ordinarias nos llevan colectivamente a la opinión de que el banco probablemente estaba bajo un alto estrés de liquidez con salidas sustanciales de depósitos durante la semana pasada”, han señalado desde S&P.

La sanción de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) a la criptobolsa Kraken por sus servicios de ‘staking’ (apuesta) siguen preocupando a Coinbase. Tanto es así que el ‘exchange’ radicado en Estados Unidos ha publicado un extenso documento en el que argumenta ante el regulador por qué no debe calificar este tipo de servicios como una oferta de valores.

Según la compañía, este tipo de servicios no son “monolíticos”. “Existen varios modelos diferentes y, aunque algunos podrían clasificarse como oferta de un contrato de inversión, los servicios básicos de apuestas ('core staking') que describimos en esta carta no lo son”, explican desde la firma. Así, señalan que este tipo de servicios sí cumplirían el test de Howey, la prueba que utiliza la Comisión para determinar si existe un contrato de inversión y se está vendiendo un valor. Según esta prueba, existe un contrato de inversión si hay una inversión de dinero; esta se realiza en una empresa conjunta; dicha inversión se hace con la expectativa de un beneficio; y este beneficio se obtiene mediante el esfuerzo de otros. Según la criptobolsa, este tipo de servicios no implican una inversión de dinero, ya que el coste de oportunidad de las apuestas no es una inversión, pues a lo que los usuarios renuncian temporalmente es al uso alternativo de sus activos, no al dinero de estos. Asimismo, los servicios de ‘core staking’ tampoco cumplen la norma de “expectativa de beneficio”, dado que las recompensas que reciben los usuarios son simples pagos por servicios prestados. “En el caso de los servicios de apuestas que puedan constituir un contrato de inversión, la SEC debería ofrecer una vía de registro viable. Hoy en día no existe un proceso establecido. Como describimos en nuestra petición del 21 de julio de 2022 y explicamos con más detalle en nuestro comentario del 6 de diciembre de 2022 sobre nuestra petición, hay características de los contratos de inversión que implican activos digitales que no encajan perfectamente en la regulación existente. En el desarrollo de un marco regulador para la oferta de contratos de inversión con activos digitales, animamos a la SEC a considerar también cómo debe aplicarse ese marco a cualquier servicio de apuestas que constituya una oferta de valores”, agregan desde Coinbase. Desde el ‘exchange’ han instado al regulador a “adoptar un enfoque diferente” en el tratamiento de los servicios de ‘staking’. “Las nuevas tecnologías pueden hacer que organismos como la SEC sientan la urgencia de encontrar una manera de encajarlas en los marcos normativos existentes, pero el enfoque más prudente es buscar el compromiso público en lugar de utilizar medidas coercitivas para imponer requisitos normativos en un nuevo sector”, apuntan, al tiempo que señalan que estas medidas “dirigidas a un participante en el mercado, pero que afectan a todos los demás, colocan al sector en una posición insostenible”. Tras la sanción a Kraken el pasado febrero, Coinbase ha tratado de diferenciarse del ‘exchange’ californiano, asegurando que su producto y servicios son “fundamentalmente diferentes” del de Kraken. En las últimas semanas, el propio Armstrong reconoció que este tipo de servicios no podían ser calificados como una oferta de valores, ya que “solo estamos proporcionando un servicio que pasa a través de esas monedas para ayudarles a participar en el ‘staking’, que es un protocolo descentralizado”. Cabe recordar que la SEC ya investigó el pasado verano a Coinbase por este tipo de productos. En este sentido, Armstrong aseguró que la compañía está “preparada” para “defender en los tribunales” sus productos de ‘staking’ “si es necesario”. “Pero nunca buscamos pelea. Queremos trabajar en colaboración con los reguladores de todo el mundo”, concluyó.

Wall Street cotiza este martes con ganancias, en lo que supone una extensión de su rebote del lunes, mientras los inversores siguen muy pendientes de la situación de los bancos regionales y de la reunión de la Reserva Federal (Fed), cuya decisión se conocerá este miércoles.

En el mercado parece que los ánimos se han calmado y el temor a que la crisis financiera se extienda se va disipando, aunque algunas entidades siguen atravesando una complicada situación. Tal es el caso de First Republic Bank, para el que Jamie Dimon, CEO de JP Morgan, está liderando las negociaciones que darían lugar a un segundo rescate, después de que la inyección de 30.000 millones de dólares por parte de once grandes bancos de EEUU no haya sido suficiente. La noticia ha sido bien recibida y los títulos del banco se disparan un 41% en la sesión tras hundirse un 47% en la sesión de lunes. En este sentido, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, ha señalado que el gobierno está listo para proporcionar y respaldar más depósitos "si es necesario" con el objetivo de ofrecer garantías y detener el contagio si la crisis bancaria empeora. "Los pasos que tomamos no estaban enfocados en ayudar a bancos o clases de bancos específicos. Nuestra intervención fue necesaria para proteger el sistema bancario estadounidense en general. Y acciones similares podrían justificarse si las instituciones más pequeñas sufren corridas de depósitos que representan el riesgo de contagio", ha afirmado. Los operadores también están muy atentos al cónclave de la Fed, que comienza este martes y finalizará mañana miércoles. Con respecto a la resolución de política monetaria que adopte hay opiniones divididas entre quienes apuestan por un aumento de 25 pb, una pausa o un recorte de los tipos de 25 pb. "Suponiendo que las ganancias recientes se mantengan y no tengamos más sorpresas, entonces las probabilidades aún favorecen un aumento de la tasa de 25 pb; de lo contrario, la Fed corre el riesgo de enviar el mensaje de que está más preocupada por la estabilidad financiera que por su lucha contra la inflación. Un recorte de tasas enviaría un mensaje aún peor de que la Fed ve algo que el mercado no ve y podría asustar aún más a los mercados que ya están nerviosos", explica Michael Hewson, analista sénior de mercados de CMC Markets UK. Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, considera que "si la decisión del Banco Central Europeo (BCE) sirve como hoja de ruta, la Fed podría subir 25 pb y decir que tiene herramientas para inyectar liquidez en el sistema para contener la crisis". Del mismo modo, la experta cree que los inversores también estarán pendientes de lo que haga la Fed con el endurecimiento cuantitativo (QT), ya que no cree que la Reserva "dé marcha atrás en su estrategia de reducción del balance, o que la ponga en pausa, porque la intervención en la crisis es un movimiento táctico y a corto plazo". "Lo más relevante será comprobar si la crisis de confianza por la que está atravesando el sector bancario estadounidense, en gran medida relacionado con el brusco incremento de las tasas de interés oficiales llevado a cabo por la Fed, ha modificado en algo las expectativas que sobre el futuro comportamiento de las mismas tienen los miembros del FOMC", añaden los analistas de Link Securities. Bill Ackman, fundador y consejero delegado del fondo de cobertura Pershing Square Capital Management, cree que la Fed no debería subir su tipo de interés de referencia esta semana debido a la crisis bancaria, según ha escrito en Twitter. Elon Musk, CEO de Tesla, ha sugerido que la Fed debería bajar tipos en 50 puntos básicos este miércoles, en respuesta al mensaje de Ackman. BERENBERG REDUCE EL PICO DE LOS TIPOS Los expertos de Berenberg estiman que la crisis bancaria de estos últimos días impactará en mayor medida en las futuras decisiones de política monetaria que en las perspectivas económicas. "La crisis bancaria es un trastorno financiero importante, pero -todavía- no un evento económico importante", señalan los analistas. Como explican, "las turbulencias reducen el pico probable de los tipos de interés de los bancos centrales a ambos lados del Atlántico más de lo que perjudican las perspectivas de crecimiento económico". De esta manera, ahora prevén que la Reserva Federal de EEUU (Fed) eleve sus tipos solo dos veces más en 25 puntos básicos cada una, hasta un máximo del 5%-5,25% en el segundo trimestre, en lugar del 5,5%-5,75% previsto anteriormente. OTROS MERCADOS En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,42% ($68,60) y el Brent gana un 1,03% ($74,58). Por su parte, el euro se aprecia un 0,61% ($1,0784), y la onza de oro pierde un 0,73% ($1.968). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años avanza al 3,579%. Por su parte, el bitcoin se revaloriza un 1,11% ($28.167).

El mercado de las criptomonedas se encuentra en niveles no vistos desde mediados de 2022. El bitcoin (BTC), la criptomoneda reina, se mantiene cerca de los 28.000 dólares, su máximo desde junio del año pasado, y a la espera de lo que decida mañana la Reserva Federal (Fed). De confirmarse un cambio en la política monetaria, las ‘criptos’ podrían ver nuevos máximos anuales. Con todo, algunos indicadores muestran que los activos digitales están entrando peligrosamente en terreno de corrección.

Así lo muestra el Índice de Miedo y Codicia Cripto (‘Crypto Fear and Greed Index’, en inglés), una medida del sentimiento del mercado hacia las criptodivisas, que ha alcanzado su nivel más alto desde que el bitcoin marcara su máximo histórico en noviembre de 2021. Así, esta referencia se sitúa en 68 puntos este martes 21 de marzo, mientras que el pasado 2022 el máximo que alcanzó esta referencia fue de 56 puntos a finales de marzo. Según este índice, la situación imperante en el mercado es de “codicia”, ya que los inversores se sienten más optimistas sobre el futuro de los mercados de criptomonedas, a pesar de las recientes preocupaciones regulatorias y la volatilidad del mercado. En el caso del bitcoin, por ejemplo, la mayor ‘cripto’ del mercado ha repuntado alrededor de un 40% en la última semana. Estas lecturas indican, según esta referencia, que una corrección no solo es prácticamente inevitable, sino que podría estar a la vuelta de la esquina. Con todo, algunos expertos como Markus Thielen, director de investigación de la firma de análisis Matrixport, destacan que el bitcoin podría alcanzar nuevos máximos en los próximos meses. En el caso de Thielen, este analista apunta a los 36.000 dólares como un escenario probable de cara a junio de 2023, mientras que ve una escalada hasta los 45.000 dólares a finales de año. Ryan Selkis, CEO y fundador de Messari, también se ha mostrado alcista. En este sentido, destacó en su cuenta de Twitter que la crisis bancaria y los cambios en la política monetaria de la Fed podrían propiciar que los inversores institucionales apostaran fuertemente por las ‘criptos’. “Esta es una apuesta optimista sobre el futuro, ya que BTC se trata como una balsa salvavidas y una opción de salida pacífica”, agregó. Con todo, algunas encuestas parecen apuntar a lo contrario. Por otro lado, el cofundador de Delphi Digital, Tom Shaughnessy, ha asegurado en una entrevista concedida a ‘CoinDesk TV’ que el mercado emite “señales contradictorias”. “Los datos sugieren que una vez que la Fed deja de subir o pivota, es históricamente cuando los mercados se venden. Creo que el rally se debe menos a la pausa de la Fed y más a las presiones de liquidez o excedentes allí”, ha indicado. Los datos de CryptoQuant podrían respaldar la tesis de Shaughnessy. Su indicador Adjusted Output Profit Ratio, que rastrea la rentabilidad de los entusiastas de las ‘criptos’ (HODLers), muestra que más inversores están vendiendo con beneficios. En medio de un mercado alcista, señalan, esto puede indicar un techo de mercado. Al mismo tiempo, sus Ganancias y Pérdidas Netas No Realizadas muestran que los inversores están en una fase de ansiedad, donde tienen ganancias no realizadas moderadas.

Caídas destacadas en el mercado de las criptomonedas. El bitcoin (BTC) cede más de un 2,5% en las últimas 24 horas y se sitúa en los 27.600 dólares, mientras que el ethereum (ETH) pierde hasta un 3,8% y cae hasta los 1.730 dólares.

Las caídas de los activos digitales reflejan, según los expertos, la inestabilidad del momento después de que las 'criptos' se hayan situados en máximos no vistos desde mediados de 2022. Sin que las cosas hayan cambiado demasiado en las últimas jornadas, los mercados de renta variable y las criptomonedas se han intercambiado los papeles: si a finales de la pasada semana los primeros cedían posiciones y los segundos cogían impulso, en este comienzo de semana ahora son las ‘criptos’ las que cotizan en rojo y las principales referencias bursátiles mundiales las que cogen aire en bolsa. En el foco del mercado, en plena crisis bancaria, está la decisión que tomará mañana la Reserva Federal (Fed). Y lo cierto es que no está nada claro el camino que tomará el banco central. La herramienta FedWatch de CME otorga un 81,2% de probabilidad de que la Fed eleve los tipos en 25 puntos básicos, hasta el rango de los 475-500 puntos básicos, mientras que numerosos expertos abogan por una pausa o incluso un recorte. “La @federalreserve debería hacer una pausa el miércoles. El sistema ha sufrido varias sacudidas importantes. Tres cierres de bancos estadounidenses en una semana que han acabado con los titulares de acciones y bonos. La desaparición de Credit Suisse y la reducción a cero de sus tenedores de bonos subordinados. En particular, la asunción de pérdidas por parte de los tenedores de bonos es un fenómeno nuevo, ya que estaban protegidos en la GFC”, ha asegurado Bill Ackman, fundador y consejero delegado del fondo de cobertura Pershing Square Capital Management, en su cuenta de Twitter. Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, destaca que los inversores deberán pendientes de lo que haga la Fed con el endurecimiento cuantitativo (QT), ya que no cree que la Reserva “dé marcha atrás en su estrategia de reducción del balance, o que la ponga en pausa, porque la intervención en la crisis es un movimiento táctico y a corto plazo”; en este sentido, cabe señalar que el balance ha aumentado significativamente en las últimas jornadas. Con todo, apunta esta experta, el “enorme” balance de la Reserva Federal, de 8,6 billones de dólares, “debe reducirse más pronto que tarde”. “Esta mañana, la actividad en los futuros de los fondos de la Fed evalúa en un 75% la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos. Esta probabilidad se situó ayer por debajo del 50%”, agrega. “Suponiendo que se mantengan las recientes subidas y que no haya más sorpresas, las probabilidades siguen favoreciendo una subida de tipos de 25 puntos básicos; de lo contrario, la Reserva Federal corre el riesgo de enviar el mensaje de que está más preocupada por la estabilidad financiera que por la lucha contra la inflación. Un recorte de los tipos enviaría un mensaje aún peor de que la Reserva Federal ve algo que el mercado no ve y podría asustar aún más a unos mercados ya de por sí inquietos”, explica Michael Hewson, analista sénior de mercados de CMC Markets UK. Por otra parte, el cofundador de Delphi Digital, Tom Shaughnessy, ha asegurado en una entrevista concedida a ‘CoinDesk TV’ que el mercado emite “señales contradictorias”. “Los datos sugieren que una vez que la Fed deja de subir o pivota, es históricamente cuando los mercados se venden. Creo que el rally se debe menos a la pausa de la Fed y más a las presiones de liquidez o excedentes allí”, ha indicado. Los datos de CryptoQuant podrían respaldar la tesis de Shaughnessy. Su indicador Adjusted Output Profit Ratio, que rastrea la rentabilidad de los entusiastas de las ‘criptos’ (HODLers), muestra que más inversores están vendiendo con beneficios. En medio de un mercado alcista, señalan, esto puede indicar un techo de mercado. Al mismo tiempo, sus Ganancias y Pérdidas Netas No Realizadas muestran que los inversores están en una fase de ansiedad, donde tienen ganancias no realizadas moderadas. En el resto del mercado, caídas destacadas en las principales ‘altcoins’. ‘Tokens’ como la solana (SOL) o polygon (MATIC) pierden entre un 5% y un 7%, mientras que solo ripple (XRP) registra ligeras alzas este martes.

Cierre alcista en las bolsas de Asia este martes, que han seguido la estela compradora de Wall Street y Europa. El Hang Seng de Hong Kong ha rebotado más del 1%, seguido por el ASX australiano, el Shanghai Composite chino y el Kospi surcoreano. Por su parte, el Nikkei ha permanecido cerrado por festivo en Japón.

Los mercados financieros intentan estabilizarse tras la venta de Credit Suisse a UBS, aunque todavía hay dudas sobre el sistema bancario global. Moody's Investors Service ha reiterado los ratings de UBS tras la compra de Credit Suisse, pero ha recortado hasta negativa desde estable su perspectiva de calificación. Por otra parte, Bill Ackman, fundador y consejero delegado del fondo de cobertura Pershing Square Capital Management, cree que la Fed no debería subir los tipos de interés esta semana debido a la crisis bancaria, según ha escrito en Twitter. A nivel geopolítico, Xi Jinping continúa su visita a Rusia, donde se ha reunido con Vladimir Putin para estrechar las relaciones entre ambas potencias. En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,8% ($67,08) y el Brent cede un 0,7% ($73,24). Por su parte, el euro se deprecia un 0,03% ($1,0715, y la onza de oro baja un 0,17% ($1.979). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 3,45%. Por su parte, el bitcoin cae un 1% ($27.605).

El Ibex 35 afronta la segunda sesión semanal son subidas abultadas (+2,45%, 9.049 puntos) después de cerrar este lunes con alzas superiores al 1%, en lo que ha sido su mejor sesión de 2023. Dentro del selectivo, los mejores títulos han sido claramente los bancos (Sabadell, Santander, Bankinter, BBVA, CaixaBank...) y el peor, Meliá. El resto de bolsas europeas avanzan entre un 1,5% y un 2,5%. En el mercado hay deseos de que la crisis bancaria haya llegado a su fin tras la compra de Credit Suisse por parte de UBS, aunque las cosas parece que no van a ser tan 'sencillas'.

Hoy se sigue hablando del impacto de lo que ha sucedido con el banco en los tenedores de bonos, ya que una parte de los tenedores de bonos de Credit Suisse será eliminada tras las adquisición por UBS, lo que hará que sus inversiones, por valor de 16.000 millones de francos suizos, pierdan todo su valor. El regulador suizo FINMA anunció el domingo que los denominados bonos de Capital Tier 1, que en general se consideran inversiones relativamente arriesgadas, se reducirán a cero como parte de la operación. Al otro lado del Atlántico, Jamie Dimon, CEO de JP Morgan, está liderando las negociaciones para un segundo rescate a First Republic después de que la inyección de 30.000 millones de dólares por parte de once bancos parece que no haya sido suficiente. La entidad se dejó este lunes otro 40% en bolsa y hoy rebota alrededor de un 20%. Este martes comienza la reunión de dos días de la Reserva Federal (Fed). Bill Ackman, fundador y consejero delegado del fondo de cobertura Pershing Square Capital Management, cree que la Fed no debería subir su tipo de interés de referencia esta semana debido a la crisis bancaria, según ha escrito en Twitter. "Este no es un entorno en el que la @federalreserve debería estar subiendo los tipos y añadiendo presión adicional al sistema, ya que la estabilidad financiera es la primera responsabilidad de la Fed", ha señalado Ackman. Por su parte, Elon Musk, CEO de Tesla, ha sugerido que la Fed debería bajar tipos en 50 puntos básicos este miércoles, en respuesta al mensaje de Ackman. Wall Street logró cerrar este lunes en positivo mientras que en Asia también han dominado los números verdes, en un día en el que la Bolsa de Tokio ha permanecido cerrada por festivo. EL BITCOIN CONTINÚA CON SU RALLY Y mientras unos sufren, otros se benefician de la crisis. Al menos esto es lo que le está sucediendo al bitcoin que, tal vez porque algunos lo están viendo como una inversión refugio en este convulso escenario, no para de subir. La 'cripto' ha vuelto a superar los 28.000 dólares este martes tras rebasar este nivel el fin de semana. "Técnicamente hablando, esto señala el inicio de una nueva tendencia alcista para el comercio de activos digitales y el final del mercado bajista. Para estar seguros de un cambio de tendencia, tenemos que ver cómo reacciona el bitcoin en el nivel de soporte de 25.200 dólares", escribe Marcus Sotiriou, analista de mercado de GlobalBlock. "Los recientes cierres de gigantes bancarios estadounidenses han actuado como catalizador de la subida del precio de bitcoin, ya que los inconvenientes del sistema bancario son un defensor clave de los activos descentralizados como bitcoin", añade. Por lo demás, la agenda de este martes incluye la publicación del ZEW alemán de marzo (decepciona y cae hasta 13), mientras que está previsto que hable en un acto la presidenta del BCE, Christine Lagarde. OTROS MERCADOS El euro se cambia a 1,0759 dólares (+0,47%). El petróleo sube un 1%. El Brent se sitúa en 74,46 dólares y el WTI, en 68,80 dólares. El oro cede posiciones(-1,91%, 1.945 dólares), al igual que la plata (-1,48%, 22,31 dólares). La rentabilidad del bono americano a 10 años se sitúa en el 3,57%.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha señalado que el organismo sigue de cerca la evolución del mercado tras la compra de Credit Suisse por parte de UBS y el apoyo del Gobierno suizo y ha asegurado que la entidad está preparada para responder "según sea necesario".

"Estamos siguiendo de cerca la evolución del mercado y estamos preparados para responder según sea necesario para preservar la estabilidad de precios y la estabilidad financiera en la zona euro", ha afirmado durante su intervención ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo. Lagarde también ha destacado que ha acogido "con beneplácito" la rápida acción y las decisiones tomadas por las autoridades suizas. "Estas acciones fueron fundamentales para restaurar las condiciones ordenadas del mercado y garantizar la estabilidad financiera". En este aspecto, ha querido aclarar que Suiza no fija los estándares en Europa en cuanto a las condiciones de resolución de las entidades bancarias. "Suiza no establece estándares en Europa. Las tres, EBA, el BCE como supervisor y la JUR han sido muy específicos en cuanto al orden (de prioridad) que aplica en Europa", ha manifestado, recordando que, en la Unión Europea, ante una eventual intervención en caso de crisis serían los instrumentos de capital ordinario de las entidades los primeros en absorber las pérdidas. Como ya asegurase en la rueda de prensa posterior a la reunión de política monetaria del BCE del pasado jueves, la francesa ha insistido en resaltar que el sector bancario de la zona del euro es resistente y que cuenta con fuertes posiciones de capital y liquidez. En cualquier caso, ha subrayado que "el conjunto de herramientas de política del BCE está completamente equipado para brindar apoyo de liquidez al sistema financiero de la zona del euro si es necesario y para preservar la transmisión fluida de la política monetaria".